中财期货总理表态经济困难持续打压救市预期铜铝走低万芳
中财期货:总理表态经济困难持续,打压救市预期铜铝走低
【行情简析】
受隔夜外盘影响不明显,周四沪铜Cu1212合约跳空高开于54610,在极短时间内上探当日高点54650后回落,9:15开始反弹,并缓慢震荡盘升,但未能突破前次高点即再告回落,并放量下行,于14:36下探当日低点54160,最终报收于544210元/吨。较前一交易日结算价下跌180元,跌幅0.33%。成交量共计31.6万余手,较前日缩量4.4万余手,持仓量共计23.0万余手,较前日增仓3.2万余手。
沪铝Al1211合约周四低开于15270,开盘后窄幅整理,其间于9:16上探当日高点15300,10:40开始下挫,震荡走低,最终报收于当日低点15200元/吨。较前一交易日结算价下跌140元,跌幅0.91%。成交量共计1.9万余手,较前日增量1.2万余手,持仓量共计10.5万余手,较前增仓3824手。
【现货概况】
现货市场方面,根据国内长江市场当日10:45报价,铜现货价格为55250~55310元/吨;升水200~升水260元/吨。铝现货价格为15330~15370元/吨,贴水35~升水5元/吨。
沪期铜先扬后抑,换月后持货商试图将成交价向昨日水平靠拢,报价坚挺,现铜重返大幅升水状态,早市部分中间商对后市乐观,入市接货,近午间期铜回落,市场难觅现铜货源,升水迅速拉升至三百元,国产铜成为市场供应主流,下游换月后按需接货,对高升水认可度一般,市场成交以中间商为主。
沪期铝跳空低开并维持弱势,当月换月,由于下游消费始终疲弱,现货成交维持贴水格局,部分持货贸易商观望惜售,但多数企业依然积极出货,特别是无锡地区因货源多而接货少,成交重心跟随当月下滑逐步下沉,吸引部分下游及中间商逢低买兴,整体市况成交较昨日小增。
【库存提要】
LME最新公布的铜库存较前日减少1675吨至236375吨;铝库存较前日减少4925吨至4891800吨。LME基金属仓单注销情况:铜33500吨,注销比例14.17%;铝1729700吨,注销比例35.36%。
【市场分析】
美国7月工业生产较前月增长0.6%,高于预期的增长0.5%,亦远好于前值增长0.1%。全美住宅建筑商协会(NAHB)周三公布,8月NAHB/Wells Fargo房屋市场指数从7月的35升至37,优于分析师预计的较上月持稳。美国住宅建筑商人气在8月升至逾五年最高,这是楼市开始好转的最新迹象。但是,在目前市场信心受中国经济形势和前景不振以及欧元区危机四伏的打压而相当脆弱,向好的美国数据非但无力有效提振市场人气和风险资产价格,反而会进一步打压市场对美联储出台宽松政策救市的预期,令基本金属价格不涨反跌。
反观国内,中国国务院总理温家宝至浙江调研经济运行情况时指出,当前我国经济发展基本面是好的,保持经济平稳较快发展具备不少有利条件,但经济趋稳的基础还不牢固,经济困难可能还会持续一段时间。温家宝总理的讲话打压了市场对于中国政府“出手救市”的预期,在中国经济“三驾马车”均显颓势的当下,这样的论调料将严重打压市场信心和投资者风险偏好,令基本金属进一步承压。
【后市展望】
美国向好的经济数据非但不能有效提振铜价,反而打压市场对美联储出台刺激政策的预期,温家宝总理的讲话亦再次给渴望中国政府“救市”的市场参与者浇了一瓢冷水,而随时可能爆发的欧债危机亦令市场惶惶不可终日,铜价依旧面临进一步下挫的可能性。技术面上看,沪铜日线高开低走,5日、10日均线收敛处上方阵地得而复失,下方到布林带下轨之间无显著支撑;MACD平缓向下,绿柱延长;KDJ死叉,J值向下迫近50一线。短线指标走弱,中期趋势亦偏弱。长线操作建议继续空单轻仓持有;短线可尝试日内短空为主。
盘面上看,沪铝日线低开低走,于布林带下轨处获得暂时支撑;MACD死叉收敛,红柱缩短;KDJ向下,J值迫近10一线。短线、中线指标均走弱。经济环境和需求的疲弱料将限制铝价反弹空间,但考虑到此前铝价已再度受到成本因素支撑,何时能跌破成本,跌破后何去何从,有待市场进一步消息指引。因此长线操作仍建议观望;短线建议日内操作,高抛低吸。
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